“十四五”时期，我国将从轻度老龄化进入到中度老龄化，老龄化加速给社会带来巨大的养老压力。但同时养老产业具有巨大市场发展前景，据统计，2022年养老产业规模将达9万亿元，2025年养老产业规模有望突破12万亿元，未来将迎来蓬勃发展。

一、养老产业链

我国的养老产业链较长，涉及的领域较广。目前已经延伸出了包括养老用品、养老保健、养老医疗、养老娱乐、养老地产、养老金融等多个细分行业，构建了完整的产业体系。
 

根据《养老产业统计分类（2020）》的概念定义，养老产业是以保障和改善老年人生活、健康、安全以及参与社会发展，实现老有所养、老有所医、老有所为、老有所学、老有所乐、老有所安等为目的，为社会公众提供各种养老及相关产品（货物和服务）的生产活动集合，包括专门为养老或老年人提供产品的活动，以及适合老年人的养老用品和相关产品制造活动。将养老产业范围确定为：养老照护服务，老年医疗卫生服务，老年健康促进与社会参与，老年社会保障，养老教育培训和人力资源服务，养老金融服务，养老科技和智慧养老服务，养老公共管理，其他养老服务，老年用品及相关产品制造，老年用品及相关产品销售和租赁，养老设施建设等12个大类。根据梳理与归纳，养老产业链如下图所示：

图：养老产业链

二、养老市场概况

（一）概念界定与分类
 

养老照护服务作为养老服务中最主要、最基础的服务项目，它的发展程度或者发展水平是养老产业总体发展情况的重要衡量指标，同时也是影响养老产业发展的重要导向因素。养老照护服务，一般是指依托于养老服务机构提供的养老服务中的照护部分。根据相关定义，养老服务是指在家庭成员承担赡养、扶养义务的基础上，由政府和社会为老年人提供的生活照料、康复护理、健康管理、精神慰藉、紧急救援等服务。

养老照护服务按照经营模式和服务范围，可以分为居家养老、社区养老以及机构养老三个不同模式；按经营主体性质与类型，可以分为公办和民营养老机构，进一步还可以细分为公建公营、公建民营、民建民营。

（二）养老市场发展的社会基础
 

1.老龄化、少子化带来养老压力

近年我国人口结构持续发生改变，65岁以上老龄人口基数持续扩大，增速上升，近5年的年复合增长率达到5.8%。依据当前55-65岁人口基数以及55岁之后各该年龄段内人口死亡率，预计未来10年65岁以上老龄人口可增长至3亿人，占总人口比重也将持续攀升。与此同时，15岁以下少儿人口占总人口比例则呈现缓慢下降态势，“老龄化”与“少子化”成为当前中国人口结构变化主要特点。人口结构变化带来家庭抚养负担增加，一方面2020年我国家庭总抚养比达45.9%，创近20年内历史新高；另一方面我国老龄人口抚养比持续攀升,达到19.7%,20年内增长近一倍。因此，随着我国家庭规模逐渐逐渐减少，家庭养老的压力逐渐凸显出来，传统的“养老防老”模式已难以为继。

图：2000-2030E年我国65岁以上老龄人口数量（万人）及增长率

图：2000-2020年我国老龄人口、少儿人口占总人口比重及老年人口抚养比

2.养老服务供需不平衡，市场缺口大

根据全国老龄办发布的《第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查 》，老年人口需照护比例上升趋势迅猛增加，全体老人需照护比例由2000年的6.6%扩大到15.3%,其中80岁以上老年需照护比例由21.5%增至41%，养老照护需求日益上升。反观供给端，截止2021年，养老床位现存总量813.5万张，每千名老人拥有床位数30.4张，低于发达国家平均水平，供给仍存在较大的缺口，另一方面，高端养老机构针对高净值人群，无法满足大多数老年人需求，造成空置率较高。

三、养老市场发展的影响因素

（一）制约因素
 

一是区域供给不平衡。一方面，东部和沿海等发达地区养老产业发展较快，其养老产业的数量和质量具有显著优势，可以提供种类丰富多样的养老服务。而中西部等欠发达地区养老产业则相对发展缓慢，其养老机构数量不足和质量不高，导致养老服务产品单一和使用率低，无法满足庞大的养老需求。另一方面，城市养老机构虽然数量较多，但是由于老龄群体密集，排队入住人数众多，经常出现一床难求的局面，导致有效供给不足。而城郊地区和乡镇地区的养老机构由于地理位置不佳、配套设施不够完善，导致老龄群体入住率较低，造成了养老资源的浪费。

二是专业人才匮乏。一方面，由于社会对护理人员的工作认识不足，导致养老护理职业长期缺乏社会认可，社会地位较低，薪资福利待遇不高，无法有效吸引人才加入，导致养老护理人员供给不足。另一方面，专业的养老技术培训学校较少，养老服务职业教育体系不完善，导致接受过专业技能培训、具备相关资格的专业人才数量严重不足；同时，职业院校与养老机构需求脱节，导致培养出来的人才不仅不能很好地适应实际的养老服务工作，而且还加重了养老机构人才培训成本。养老机构缺少对员工技能培训的长远规划，导致员工掌握的技能不能很好地满足老龄群体多样化的实际需求。

（二）驱动因素

一是国家顶层设计不断完善。我国进入老龄化社会以来，党中央、国务院一直高度重视人口老龄化应对工作，陆续出台了一系列扶持和推动养老产业发展的政策，为养老产业的健康快速发展指明了方向。2019年11月，中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》强调，要健全以居家为基础、社区为依托、机构充分发展、医养有机结合的多层次养老服务体系，多渠道、多领域扩大适老产品和服务供给，提升产品和服务质量。2021年11月，中共中央、国务院印发《关于加强新时代老龄工作的意见》指出，要强化老龄工作保障。2022年2月，国家卫生健康委、财政部等15部委在《关于印发“十四五”健康老龄化规划的通知》中提出，要协同推进健康中国战略和积极应对人口老龄化国家战略，不断满足老年人健康需求，稳步提升老年人健康水平。这些政策规划为养老产业的健康快速发展提供了良好的政策环境，进一步明晰了养老产业的发展方向。

二是新一代信息技术推动养老产业发展。随着互联网的快速发展和智能设备的广泛使用，养老产业融合物联网、云计算、大数据、智能硬件等新一代信息技术，形成了一种新业态——智慧养老。智慧养老产业主要是通过建立信息平台收集老年人日常生活及健康数据，并基于大数据的分析，对老年人的不同健康需求实行精准匹配，对现有的养老资源进行最优化配置。目前，智慧养老产业已形成包括医疗健康电子产品制造、平台搭建、服务运营等在内的产业链，有效提升了我国养老服务供给水平。

四、九游会J9投资案例——中国药都葛玄养生小镇

九游会J9集团自成立以来，紧扣“健康中国、乡村振兴”国家战略，专注价值投资、聚焦生命健康，坚持“双轮驱动、专注聚焦”的经营策略，始终坚持产业运营优先，专注“养生堂、养生谷、康养城”的投资运营，导入中医养生、养老照护、康复护理、医疗保健等业态。首创规划设计、投资建设、运营管理一体化的“1+N+IOEPC”商业模式，致力打造健康养生示范样本。

在养老护理产业发展方面，九游会J9集团在江西省投资兴建裕元谷“中国药都葛玄养生小镇”，打造“中医药康养诊疗示范基地”。该项目位于江西宜春樟树市，是江西四大古镇之一、全国四大药都之一，毗邻道教名山——国家森林公园阁皂山，自然环境优越，三面环湖、一面环山，拥有独立式森林公园和环湖步道，自有农场、果园和河湖，可为小镇居民提供全天候的有机健康食品。项目区位优势明显，交通便利，距离樟树高铁站5分钟车程，距离南昌1小时车程。项目拥有得天独厚的人文地理环境，土沃水清，是休闲养生、颐养天年的风水宝地。

裕元谷“中国药都葛玄养生小镇”占地面积132.4亩，总建筑面积约18万㎡，总投资额约6亿元。项目依托集团在中医药产业的优势资源，将中医药养生文化宣传、中医体质辨识、中医专家诊疗、中医非药物疗法、养生药膳、传统功法等内容植入养老服务中，提升对老年人日常生活和健康管理的中医药服务能力和水平。以中医养生为特色，养老照护为支撑，康复护理为补充，实现医与养的结合，为自理、半自理、失能以及失智长者提供全生命周期一体化的中医养生、养老照护、康复护理服务。按功能划分为健康医疗区、文化学习区、餐饮服务区、休闲娱乐区、运动健身区和社区商业区等。其中养老社区10万平方米，中高端养老床位近2000张，包含一所二级医疗康复机构，为老年人提供疾病诊疗服务、医疗康复服务、医疗护理服务、中医药服务、精神卫生服务、安宁疗护等各项医疗照护服务。
 

未来随着裕元谷“中国药都葛玄养生小镇”所代表的轻资产医养业务连锁体系正式形成，九游会J9集团将逐步打磨这一品牌体系并总结、凝练经营内核，在规模化基础上持续培育新业务、新收入点，实现业务基本覆盖长三角主要城市，于适宜时期启动旗下康养产品板块的IPO工作，助力中国养老产业高质量发展。